外汇 vs. 加密货币

在过去的几年中，随着我们经历创新的技术和数字淘金热，加密货币交易不断发展，逐渐变得越来越主流。数字货币投资的增加已将总市值推升至3万亿美元以上。

区块链及其众多加密货币的投机性上涨引起投资者的注意，他们害怕错失重大收益。这与外汇市场存在巨大差异，在外汇市场中，货币之间的汇率几乎没有变动，应用于外汇的杠杆作用使其对交易者具有吸引力。

加密货币和外汇交易的前景

加密货币和外汇交易既有共性也有差异。加密交易是数字资产的买卖，包括加密货币、代币和NFT。外汇交易意味着将一种法定货币兑换成另一种法定货币，并希望货币升值，然后交易者可以重新兑回以赚取利润。

推动加密货币和法定货币估值的机制是相似的，例如供需关系。然而，对于加密货币和外汇而言，供需背后的力量有很大的不同。

• 加密货币在分布式、去中心化分类账的区块链技术上运行，大量资金正在投入到这个新的基础设施中，对加密货币的需求也随之飙升
• 本质上，外汇交易是让一个经济体对抗另一个经济体，你希望自己购买的货币的价值会增加。外汇供需背后的力量很强大，任何严重的失衡都会对世界经济产生巨大影响

在进行技术分析时，用于分析价格图表的基本机制在加密货币和外汇交易之间是相同的，但是存在一个明显的差异：加密货币市场的波动性明显高于外汇市场。

市值

正如加密货币有助于推动区块链项目一样，外汇也是世界经济的燃料。中本聪在开发比特币时创造的好处之一在于：加密货币所有权的透明分类帐，这让我们可以轻松确定加密货币市场的规模。

加密货币的总市值约为3万亿美元。产生第一个1万亿美元的综合估值用了12年，然后又用11个月来增加下一个2万亿美元。加密市场的总价值正在迅速上升。

另一方面，外汇市场的价值很难确定。经济学家可以估算全球经济的总价值，2017年估计为80万亿美元。每三年，国际清算银行（BIS）都会估算全球外汇交易量。最新报告于2019年9月发布，当时的外汇交易量为每天6.6万亿美元，高于三年前的5.1万亿美元。

由于加密货币的去中心化性质，我们很难得出交易量的最终数字，但估计每天在1000亿美元至5000亿美元之间。

外汇交易行业已经非常成熟，交易系统和机制已经存在了相当长的时间。尽管比特币已经存在了十几年，但直到最近的几年里，获取比特币才变得容易。

市场参与者

比特币早期有矿工、零售客户和一些小型中心化交易所，这些交易所现在已经扩展到提供数百种加密货币。

此外，在加密货币早期，代表另一方保管加密货币的能力尚未制定出来。直到MicroStrategy（MSTR）在2020年8月宣布首次购买比特币后，大门才向希望将加密货币纳入财务计划的公司敞开。这让更多的大型机构进入加密领域，比特币和以太坊是他们投资的两种主要加密货币。

通过外汇交易，银行一直在兑换货币，并且已经这样做了几十年，因为跨国公司需要在其他国家/地区支付工资。在过去的20年里，较小的外汇交易者已经找到允许买卖货币的同时，抵消对大型银行风险敞口的技术。

如你所见，加密货币和外汇交易的演变的一个主要区别是，加密货币最初考虑的是小型零售交易者，而外汇交易是为大型银行保留的。最终，大型机构被纳入加密货币，零售客户也获得外汇交易的机会。

交易货币对

在交易市场时，你总是在用一种东西兑换另一种东西。例如，如果你要购买特斯拉股票，则可能会将美元兑换成TSLA。

外汇交易者对掉期非常了解，这就是货币成对报价的原因。例如，交易者投机的主要货币有七种，当你将这些货币放在一个矩阵中时，会得到21对。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD
USD		EURUSD	GBPUSD	USDJPY	USDCAD	AUDUSD	NZDUSD
EUR	EURUSD		EURGBP	EURJPY	EURCAD	EURAUD	EURNZD
GBP	GBPUSD	EURGBP		GBPJPY	GBPCAD	GBPAUD	GBPNZD
JPY	USDJPY	EURJPY	GBPJPY		CADJPY	AUDJPY	NZDJPY
CAD	USDCAD	EURCAD	GBPCAD	CADJPY		AUDCAD	NZDCAD
AUD	AUDUSD	EURAUD	GBPAUD	AUDJPY	AUDCAD		AUDNZD
NZD	NZDUSD	EURNZD	GBPNZD	NZDJPY	NZDCAD	AUDNZD

对于大多数外汇经纪商，你都可以找到上述每一种货币对的汇率报价，你甚至不需要在账户中存入欧元或日元，就可以直接进行EUR/JPY交易。通过交易EUR/JPY，你是在推测欧元兑日元的汇率走势。

加密货币仍然处于早期采用阶段，虽然你可以轻松创建自己的交叉汇率，但大多数加密货币对使用泰达币（USDT）、比特币（BTC）、以太坊（ETH）或交易所的本地代币作为报价货币。

最重要的是，现在有超过10000个加密货币可用，从两个相对较小的加密货币创建兑换相当麻烦。因此，使用比特币、泰达币、以太坊这样的中介更加简单。例如，你首先兑换成以太坊，然后购买感兴趣的其他代币。

税收机制

在对待外汇和加密货币的收益/损失方面，美国国税局的规则有所不同。

• 外汇被视为美国国税局税法第1256节的合约。这意味着60%的收益或损失计为长期资本收益或损失，其余40%计为短期，无论你持仓多长时间
• 即期外汇交易者可以选择根据第988条征税，将收益或损失视为普通收入。盈利交易者可能会在选择第1256条合约时看到更多优势，亏损交易者则可能会在选择第988条合约时获得更多收益

在开始交易之前，外汇交易者必须决定走哪条路线，之后无法改变选择。

加密货币被视为财产，征税方式与股票类似。税收是在你出售加密货币时计算出来的，并且取决于你持有头寸的时间。持有365天或更短时间的交易被视为短期收益或损失，按照与普通收入相同的税率缴纳。如果已经持有加密货币366天或更长时间，则被视为长期收益或损失，税率通常较低。

外汇和加密货币在税收方面的最大区别在于，外汇交易者必须提前选择希望如何处理自己的收益和损失，而所有的加密货币交易都受到同等对待。

盈利能力

众所周知，大多数外汇交易者都在亏损。根据季度的不同，通常有25%~35%的交易者在自己的账户中至少赚$1，这意味着65%~75%的交易者赔钱。

亏损的一个重要因素是杠杆。杠杆是一种可以放大损失和收益的金融工具，当交易者使用大量杠杆时，市场只需向他们的头寸移动一点点就可以触发追加保证金 —— 这会耗尽交易账户的很大一部分。一般来说，低于10倍的杠杆率可以让交易者有足够的喘息空间，以承受价格的急剧变化。

随着高速计算的出现，以及外汇和加密货币的去中心化性质，两个不同的经纪商或交易所之间可能存在套利机会。在套利交易中，交易者在一个地点买入，然后在另一个地点卖出，通过两个地点的价格差异实现盈利。

流动性

在外汇交易中，较小的价格变动使经纪商能够提供更深层次的流动性。正是基于这个原因，外汇每天的交易量约为6.6万亿美元，而加密货币每天的交易量估计在1000亿~2000亿美元之间。这两个市场都很大，更多的流动性使你可以更容易地进入和退出大额头寸。

波动性

与外汇交易相比，加密货币交易更具波动性。产品的波动性越大，需要的保证金就越高。因此，你通常会在外汇交易中看到更高的杠杆金额。

市场运作

外汇和加密货币全天候交易，以满足全球投资者和交易者的需求。这两种类型的交易所都在世界各地设有办事处，为当地客户提供服务。

营业时间

每周5天、每天24小时进行外汇交易，从新西兰惠灵顿的周一早上，到美国纽约市的周五下午。一些外汇经纪商在周末提供交易，但通常情况下，这只是在与经纪商本身进行交易。

另一方面，加密货币从不休息。除了每天24小时，加密货币每周交易整整7天。在任何一天的任何时间，你都可以通过交易所买卖加密货币。

市场结构

外汇定价是通过银行间市场创造的。然后，经纪商扩大点差以生成他们自己的定价信息。

加密市场是根据每个地点的参与者提供的流动性创建的，因此，当你想要购买某种加密货币时，交易所可能没有足够的加密货币用来进行交易。

DEX与CEX

DEX是去中心化交易所，CEX是中心化交易所。两者之间的主要区别在于，DEX允许你完全控制加密货币的私钥，CEX则保持对你资金的控制。

与CEX交易相比，DEX的交易量非常小，但随着时间的推移一直在增长。目前，DEX每天的交易额接近60亿美元。

从监管的角度来看，外汇比加密货币更安全吗？

外汇交易可能比加密货币交易更安全一些。与外汇不同，加密市场没有中央权威，而且波动性很大，很容易出现剧烈的价格变化。此外，加密货币市场的流动性和交易量较低，这使得进入和退出大额交易变得非常困难。

由于这些原因，外汇交易者通常会获得更多杠杆，从而进行更大的交易。

外汇交易比加密货币交易更适合初学者吗？

对于特定的金融市场，新手需要熟悉术语、面临的风险，以及交易平台。外汇和加密货币都使用令人生畏的术语，理解这些术语可能需要一些时间。

外汇和加密货币之间的风险略有不同：

• 对于外汇，过度杠杆化的风险是交易者亏损的主要原因
• 在加密货币市场中，波动的环境通常会伤害交易者

由于过去吸引新客户相对困难，加密交易所在平台易用性方面做得更好。

可用资产数量

外汇和差价合约经纪商提供更多的交易工具，因为他们努力成为满足交易者需求的一站式商店。加密货币交易所也提供数十种工具，但没有外汇和差价合约经纪商那么多。

KYC程序

9/11事件之后，了解你的客户（KYC）法律出台，以防止犯罪分子和恐怖分子将非法资金整合到世界银行系统中。从本质上讲，KYC的设立是为了让交易者证明他们是人（而不是机器人），并且账户资金来源是合法的。

外汇与加密货币交易：对冲风险

根据交易者在某些市场的风险敞口，可能希望通过使用期货、期权或永续掉期来对冲这些风险。例如，如果一位交易者从冷门加密货币赚取收入，则可能希望将敞口分散到一些较大的加密货币中。

投资者还可以通过抵押，或将资产转换为与美元挂钩的稳定币来对冲风险。涉及对冲加密货币风险的另一种策略是进行流动性评估，以便快速将资产转换成现金，同时将价格下跌的风险降到最低。

例如，一位外汇交易员可能有一份用墨西哥比索赚取的收入，并希望在比索贬值时对冲风险敞口。他可以将一些比索兑换成美元，或考虑购买加密货币。

你有交易外汇或加密货币的条件吗？

总之，外汇和加密货币都是不稳定的，不适合胆小的人。仔细考虑每个市场的特性和风险，以决定你是否准备好，以及哪个市场更适合你自己。

---