持有黄金的8个充分理由

凭借公认的价值和丰富的历史，黄金受到世界各地的尊重，数千年来已经得到各种文化的认可。含金硬币大约出现在公元前650年左右，第一枚纯金硬币是在大约100年后吕底亚国王克洛伊索斯统治时期铸造的。

几个世纪以来，人们出于各种原因持有黄金。社会以及现代经济都赋予黄金价值，从而使其得以延续。当其他形式的货币不起作用时，黄金就是我们可以依靠的金属，并作为应对困难时期的保险。

以下是考虑持有黄金的8个实际原因。

1. 保持价值的历史

与纸币、硬币或其他资产不同，黄金多年来一直都保持着固有价值，人们将其视为财富代代相传和保存的一种方式。自古以来，人们就非常看重贵金属的独特性能。

黄金不会被腐蚀，但可以在普通火焰中熔化，因此很容易加工并作为硬币进行压印。此外，与其他元素不同，黄金具有独特而美丽的色彩，原子更重，电子移动得更快，从而吸收一些光 —— 这个过程需要爱因斯坦的相对论才能弄清楚。

2. 美元疲软

尽管美元是最重要的储备货币之一，但当美元兑其他货币贬值时，往往会促使人们涌向黄金，从而推高价格。从1998年到2008年，金价几乎翻了三倍，并在2008年初达到每盎司$1000的里程碑。从2008年到2012年，黄金价格几乎又翻了一倍，升至$2000大关。当时美元下跌的原因有很多，包括巨额预算和贸易赤字，以及货币供应量大幅增加。

3. 通货膨胀对冲

历史上，黄金一直是对抗通货膨胀的绝佳工具，当生活成本增加时，黄金的价格往往会上涨。在过去的50年里，投资者目睹了高通胀时期金价飙升和股市暴跌。这是因为，当法定货币因通货膨胀而失去购买力时，黄金往往会以这些货币单位定价，并与其他所有商品一起上涨。

此外，黄金被视为一种良好的保值手段，当人们认为本国货币正在贬值时，可能会被鼓励购买黄金。

4. 通货紧缩保护

通货紧缩被定义为价格下跌、商业活动放缓、经济背负过多债务的时期。自20世纪30年代大萧条以来，全球范围内几乎从未出现过这种情况。大萧条期间，黄金的相对购买力飙升，而其他价格大幅下跌。这是因为人们选择囤积现金，而当时持有现金最安全的方式就是金块和金币。

5. 地缘政治的不确定性

黄金通常被称为危机商品，在金融不确定时期和地缘政治不确定时期都能保值。当世界紧张局势加剧时，人们会逃往相对安全的地方。在这种时期，黄金的表现往往优于其他投资。当人们对政府的信心较低时，其价格往往涨幅最大。

6. 供应限制

自从20世纪90年代以来，市场上的黄金供应大部分来自全球央行金库的金条销售。2008年，全球央行的抛售活动大幅放缓。与此同时，自2000年以来，矿山的黄金产量一直在下降。

根据Bullion Vault的数据，金矿年产量从2000年的2573吨逐步降至2007年的2444吨。在这之后，黄金产量连续十年增长，在2018年和2019年达到峰值3300吨，然后在2021年降至3000吨。

最近产量下降表明全球黄金供应可能面临新的压力。新矿井投入生产可能需要5~10年的时间。一般来说，黄金供应量的减少会提高金价。

7. 需求增加

前几年，新兴市场经济体财富的增加刺激了黄金需求。在许多这样的国家，黄金是文化不可或缺的一部分。在中国，金条是一种传统的储蓄方式，对黄金的需求依然稳定。印度是世界第二大黄金消费国，黄金有很多用途，例如，十月的印度婚礼季传统上是一年中全球黄金需求最高的时期。

投资者对黄金的需求也有所增长。许多人开始将大宗商品（尤其是黄金）视为应该配置的资产类别。事实上，SPDR Gold Trust（GLD）已经成为美国最大、交易最频繁的交易所交易基金（ETF）之一。

8. 投资组合多元化

多元化的关键是寻找彼此不密切相关的资产。历史上，黄金与股票和其他金融工具呈负相关。

• 20世纪70年代末对于黄金来说非常繁荣，但对于股票来说却很糟糕
• 20世纪80年代和90年代对于股票来说非常好，但对于黄金来说却很糟糕
• 2008年，随着消费者转向黄金，股市大幅下跌

适当多元化的投资者将黄金、股票和债券配置在一个投资组合中，以降低整体波动性和风险。

总结

黄金应该是多元化投资组合的重要组成部分，其价格会随着导致股票和债券等纸质投资价值下跌的事件而上涨。尽管在短期内可能会波动，但从长期来看，黄金始终保持其价值。多年来，黄金一直作为对冲通胀和主要货币贬值的工具，因此是一项非常值得考虑的投资。

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