从长远来看，黄金是一项不错的投资吗？

黄金被认为是一种安全的投资，价格通常不随市场变动。当市场下跌时，黄金可以充当避风港。然而，黄金也可以被视为一种风险投资，因为历史表明，黄金价格并不总是上涨，特别是当市场飙升时。另一方面，当市场出现恐慌并预计股票价格下跌时，投资者通常会转向黄金。

黄金不是创收资产，与股票和债券不同，黄金的回报完全基于价格上涨。此外，黄金投资具有独特的成本，这是一种实物资产，需要存储和保险费用。而且，虽然黄金传统上被认为是一种安全资产，但可能会高度波动并导致价格下跌。

考虑到上述因素，黄金作为多元化投资组合的一部分效果最好，特别是作为股市下跌的对冲工具时。

黄金 vs. 股票和债券

在评估黄金作为长期投资的表现时，实际上取决于所分析的时间段。例如，在某些时代的30年期间，股票的表现优于黄金和债券，但在某些15年期间，黄金的表现优于股票和债券。

因此，从长远来看，股票的表现似乎比黄金高出约3比1，但从较短的时间范围来看，黄金可能会胜出。事实上，如果我们回到20年代直到今天，股票回报率会远远超过黄金。

2020年8月，在新冠疫情大流行期间，金价一度达到每盎司$2074.88的历史新高，随后降温。2022年3月，由于俄罗斯入侵乌克兰，金价再次升至$2000以上，但截至2023年1月尚未突破2020年高点。

说到债券，从20世纪20年代到2020年，投资级公司债券的平均年回报率约为5%。这表明，过去30年，企业债券的回报率在330%左右，与黄金相似。15年来，债券的回报率一直低于股票和黄金。

至于金价的历史视角，从1934年1月黄金储备法出台，到1971年8月理查德·尼克松总统关闭美国黄金购买窗口，黄金价格实际上被定为每盎司$35。

在《黄金储备法》出台之前，富兰克林·罗斯福总统曾要求公民交出金条、金币和纸币以换取美元。对于设法囤积或隐藏大量贵金属的人来说，这实际上使投资黄金变得极其困难，甚至是不可能和徒劳的。

使用$35的设定价格和截至2022年第一季度的$2000/盎司市场价格，可以计算出黄金的价格上涨约5700%。从1971年到2022年第一季度，道琼斯指数的价格上涨了约4500%。

与任何其他投资一样，考虑投资的时间框架非常重要，还得进行深入研究以了解市场的预期表现。黄金并不是一种万无一失的投资，与股票和债券一样，其价格波动取决于全球经济的多种因素。

对于任何投资组合来说，多元化都很重要，投资黄金可以帮助你实现投资组合多元化。这在市场下跌期间尤其有效，因为此时金价通常会上涨。

黄金投资的平均回报率是多少？
回报率根据所考虑的时间段而有所不同。从1971年1月（美元与黄金脱钩）到2019年12月，黄金的平均年回报率为10.6%。同期，全球股市回报率为11.3%。2020年黄金的回报率为24.6%，在一系列资产中仅低于白银。
与黄金相比，为什么股票的回报率更高？
一般来说，当股市处于牛市时，黄金的表现相对较差。主要原因在于黄金不是一种创收资产，也不代表特定公司或行业的增长。相反，黄金凭借相对稀缺性和附有价值的历史先例而受到重视。因此，当经济增长且企业表现良好时，股票往往对投资者更具吸引力。
加密货币的表现是否优于黄金？
自2009年比特币（BTC）出现以来，其表现远远超过括黄金在内的大多数资产类别。由于比特币和其他加密货币的稀缺性，以及新增供应量的固定且不断减少，许多人将比特币和其他加密货币等同于一种数字黄金。然而，如果我们考虑较短的时间跨度，例如2022年加密货币遭遇熊市，那么黄金的表现优于加密货币。