比特币期权是一种金融衍生品，使投资者能够利用杠杆来推测数字货币的价格，或对冲数字资产投资组合。比特币期权可以在衍生品交易所和加密货币交易平台上使用，现在已经成为高级加密货币交易者中流行的投资产品。
对于希望交易比特币期权的人来说，找到提供充足流动性和高安全性的交易场所至关重要。在这篇文章中，我们将会讨论每个期权交易者都应该了解的基础知识，并构建比特币期权交易指南，以便回答大多数交易新手面临的问题。
了解基础知识
期权是一种衍生品合约，赋予持有人在未来特定日期买卖预定数量资产的权利，但没有义务。就比特币期权而言，标的资产是比特币（BTC）。虽然加密货币期权市场仍然相当年轻，但你已经可以在少数传统证券交易所和加密货币交易平台上交易比特币和以太坊期权。
从技术角度来看，加密货币期权与股票、指数、商品等期权合约的功能本质上是相同的。然而，加密货币市场仍然比传统市场小得多，加密期权的流动性也低于主要股指或黄金等大宗商品的期权。
欧式期权与美式期权
期权合约主要有两种类型：欧式期权和美式期权。两者之间的主要区别在于，欧式期权只能在到期日行权，而美式期权可以在到期日之前的任何时间行权。
ITM、OTM、ATM
期权头寸可以是价内期权（实值期权）、价外期权（虚值期权）或平价期权。
- 价内期权（ITM）：标的资产的价格高于（或低于）行使价，取决于是看涨期权还是看跌期权。在这种情况下，你的头寸可能会盈利
- 价外期权（OTM）：标的资产的价格尚未超过行使价，这意味着你的头寸可能会亏损
- 平价期权（ATM）：目前的交易价格等于或接近行使价
看涨期权与看跌期权
你可以购买看涨期权或看跌期权。
- 看涨期权赋予持有人购买标的资产的权利
- 看跌期权赋予持有人出售标的资产的权利
是否购买或出售比特币看涨期权或看跌期权，取决于你是否推测价格上涨或下跌，或者你是否希望对冲加密货币风险。
实物结算与现金结算
期权可以现金结算或实物结算。例如，如果你交易可可期权，如果期权合约决定的话，你可以在期权合约到期后收到实物可可发货。
由于比特币不以实物形式存在，因此你只能以现金（即比特币）结算。或者，如果期权合约基于比特币期货，你就可以在合约结算时收到比特币期货。
了解风险
交易加密货币期权涉及高风险，如果你是衍生品交易新手，则应该从模拟账户开始，了解期权交易的细节，然后再将资本置于真实账户的风险之中。
期权比现货交易风险更大
与在现货市场买卖比特币相比，交易比特币期权的风险通常更大。例如，如果你购买一份行使价为
期权比现货交易更复杂
在交易比特币期权时，比特币的价格并不是影响期权合约价值的唯一因素。有几个主要因素会影响买卖期权的价值，其中时间衰减是最关键的。随着时间接近到期日，剩余的交易或行使期权的时间会减少，这会导致期权合约的价值下降。
比特币期权市场尚未建立
虽然比特币期权可以在芝加哥商品交易所（CME）等传统证券交易所和专用加密货币交易平台上找到，但比特币期权市场仍然相当年轻，不具备成熟期权市场的深度流动性。这可能会影响价格滑点，尤其是期限较长的期权。
开设比特币期权交易账户所需的步骤
与交易现货比特币相比，交易比特币期权的风险状况完全不同，而且在查看购买或出售哪些期权合约时还需要考虑一系列不同的方面。但在开始交易比特币期权之前，你需要注册支持加密衍生品的交易所。
如果你的在线经纪账户具有
1. 注册加密货币交易所
寻找提供比特币期权交易的数字资产交易所，确保你只注册信誉良好的品牌。
2. 完成
完成身份验证流程，这通常涉及了解你的客户（KYC）规则。接下来，将美元（使用交易所可用的法定存款选项之一）或加密货币存入你的交易账户。
根据验证级别，你可能需要获得在线经纪商或交易平台的批准才能交易期权。这通常涉及填写一份调查问卷，以证明你了解期权的运作方式，并且对衍生品交易涉及的风险感到满意。
3. 使用模拟账户练习交易
理想情况下，你注册的交易所提供模拟账户，以便在其中交易比特币期权，而无需将真实资本置于风险之中。这样，你就可以熟悉期权希腊值如何影响比特币期权。
4. 研究比特币市场
了解比特币价格的驱动因素，看看哪种类型的交易策略最适合加密货币以及你的风险/回报状况。你对比特币市场和比特币期权了解得越多，就越有可能通过交易获利。
5. 进行第一笔比特币期权交易
一旦你对比特币期权及其运作方式感到胸有成竹，就可以进行第一笔交易。
开设期权交易账户需要什么
要想开设期权交易账户，你需要与标准现货交易账户相同的文件。
个人信息
加密货币期权交易平台通常需要你提供以下信息：
- 姓名
- 电子邮件
- 电话号码
- 家庭地址
此外，为了通过交易平台的
最低存款额
加密交易所的存款要求通常很低，$10~$20
加密货币交易所的类型
- 中心化交易所：外观和感觉类似于传统的在线经纪商，注册账号并完成
KYC 后，你可以交易一系列加密货币，就像使用在线经纪账户购买股票、债券或 ETF 一样 - 去中心化交易所：由智能合约支持的原生在线交易场所，允许交易者在点对点的基础上买卖加密货币。加密资产直接在钱包之间进行交易，无需创建账户或完成
KYC 入门流程 - 混合交易所：将用于匹配交易的集中式订单簿与去中心化加密货币资产托管相结合，使投资者能够从两种交易所类型的最佳功能中受益
与传统经纪商不同，加密货币交易所不是证券投资者保护公司（SIPC）的成员。因此，除非用户条款另有规定，否则在中心化交易所持有加密资产的投资者可能会作为无担保债权人损失资金。
开设期权交易账户需要考虑的因素
- 安全性：请选择一家信誉良好的加密货币交易所，具有较高的安全性，并且没有被黑客攻击的记录
- 费用：费用会影响你的盈利能力，尤其当你是一位活跃交易者时。选择一个能够在低费用与平台可靠性、强大的交易技术、优质的客户服务之间取得平衡的交易平台非常重要
- 支持期权交易的加密货币：如果你希望交易一系列加密货币期权，则选择一家提供多种加密期权的交易所
- 研究工具：理想情况下，交易平台应该使用一系列图表工具和期权计算器，并以清晰、易于理解的方式突出显示每个合约的各个方面
- 存储和托管：选择一个冷存储大部分客户资金的交易平台，这有助于降低因黑客攻击而导致损失的可能性。如果交易所拥有额外的安全功能，例如提款地址白名单，那就更好了
- 客户服务：你还应该选择拥有快速响应、高质量客户支持的交易所。毕竟，这关系到你的资金，当交易平台出现问题时，你需要在支持团队的帮助下快速解决
常见问题解答
- 比特币期货与比特币期权相同吗？
不同。比特币期货要求买方在未来的特定日期和价格购买指定数量的比特币；比特币期权赋予持有人在未来以预定价格和日期买卖比特币的权利，但没有义务。 - 怎样利用比特币期权进行对冲？
比特币期权是对冲数字资产风险的绝佳投资产品。例如，如果你拥有比特币、以太坊、狗狗币、Solana等加密投资组合，则可以购买比特币看跌期权，这样，当加密货币市场崩溃并且你的投资组合价值下跌时，你在比特币看跌期权合约上的利润将抵消投资组合上的几乎所有损失。 - 我可以在加密货币交易所交易期权吗？
是的，但并非所有交易所都如此。许多交易所（例如ByBit、Deribit 和 OKX）在平台上提供加密衍生品，你会发现具有各种行使价和到期日的比特币期权合约，以便灵活地执行复杂期权策略。