欧佩克 vs. 美国：谁控制油价？

原油是交易量最大、使用最广泛的商品之一。在一个拥有众多消费者和生产者的世界中，凭借高度流动的全球市场，单个国家或组织无法再控制原油的价格。

但情况并非总是如此，石油输出国组织（OPEC）成立于1960年，旨在保护中东原油出口商在美国主导和固定的市场中的利益，当时，美国是世界上最大的消费国和生产国。

1973年，为了展示石油出口国日益增长的实力，石油输出国组织的阿拉伯成员国针对美国和以色列在西方的其他支持者的破坏性石油禁运。这一事件标志着在美国产量迅速下降的情况下，欧佩克对原油市场的影响力达到顶峰。

在过去的几年里，随着石油的繁荣和萧条，以及基于水力压裂技术进步的美国国内产量的复苏，石油输出国组织和美国的命运持续波动。在中国、印度和其他发展中国家的消费快速增长的情况下，北海、加拿大油砂，以及非洲、澳大利亚和美洲沿海地区新能源生产的发展限制了欧佩克和美国生产商的全球影响力。

美国

1960年，美国是世界上主要的原油生产国和消费国。虽然美国每天的原油进口量已经达到100万桶，但价格是由在国际上占主导地位的石油公司设定的，并有进口配额支持。

美国于1959年采用配额制，将进口量限制在国内消费量的9%。在这之前的5年，美国石油公司财团在西方支持的政变后控制了伊朗的原油生产。

1960年代美国消费强劲增长，加上1970年代国内原油产量下降，使包括欧佩克在内的石油出口国的市场力量增加。在之后的1973~1974年石油禁运期间，美国加油站排起长队的画面巩固了美国人对欧佩克的看法。

70年代高油价推动的节能措施和勘探工作为随后的80年代能源衰退埋下了种子。

2011年，随着页岩资源的快速开发，美国国内产量回升，与欧佩克的竞争重新成为产油国之间的竞争。2014年起，沙特阿拉伯提高产量以压低油价，他们这样做的既定目标是扭转美国页岩油产量的大幅增长。

从2000年开始，美国国会不断提出立法提案，试图让欧佩克作为一个垄断联盟组织受到美国反托拉斯法的约束，但没有一个被颁布。

欧佩克

1960年，石油输出国组织（OPEC）由一些发展中国家的出口商成立，旨在控制其国内生产和全球供应。五个创始成员是伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯和委内瑞拉。在随后的增加和一些离开之后，欧佩克目前拥有以下13个成员：

• 阿尔及利亚
• 安哥拉
• 刚果
• 赤道几内亚
• 加蓬
• 伊朗
• 伊拉克
• 科威特
• 利比亚
• 尼日利亚
• 沙特阿拉伯
• 阿拉伯联合酋长国
• 委内瑞拉

这个组织的每个成员都有一票表决权，欧佩克关于石油生产的所有决定都需要一致同意。新成员可以经四分之三成员的批准加入，包括所有创始国。

实际上，沙特阿拉伯历来在欧佩克决策中发挥着巨大作用，因为他们是这个组织最大的生产国和出口国，在组织的总闲置产能中所占份额最大。2021年，沙特占欧佩克原油产量的34%，是组织中第二大产油国伊拉克的两倍多。2022年，欧佩克原油占全球石油液体产量的28%。

由于欧佩克组织采用供应配额，所有成员都从更高的价格中受益，但每个成员也有动力供应超过其配额的原油，以便最大限度地提高收入。

沙特阿拉伯相对于其他欧佩克成员国的生产规模，使这些国家有动力来供应欧佩克所能容忍的尽可能多的原油。因此，在这个组织的整个历史中，对配额作弊的指控不断浮出水面。

2016年底，欧佩克同意在欧佩克+框架下与10个非欧佩克国家协调原油供应。加入欧佩克+的成员国包括俄罗斯、哈萨克斯坦、阿塞拜疆、马来西亚、墨西哥、巴林、文莱、阿曼、苏丹和南苏丹。与欧佩克的协议一样，欧佩克+供应协议需要成员国达成共识。

俄罗斯的原油产量可以与沙特阿拉伯相媲美，但其闲置产能要少得多。在俄罗斯于2022年2月入侵乌克兰之后，沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼重申了沙特阿拉伯对欧佩克+的承诺。

欧佩克与美国：未来

每次汽油价格上涨，都会引起全球有车一族的注意。没有任何其他消费品的价格如此醒目地显示或经常被讨论。自20世纪70年代以来，美国政界人士经常将能源价格上涨归咎于石油输出国组织。

作为一群通常被描述为垄断联盟，长期以来被认为对美国利益怀有敌意的中东地区的国家生产商，欧佩克一直是一个容易攻击的目标。近年来，这个集团一直在努力改善其在美国的形象，但收效甚微。

短期内，欧佩克和美国页岩油生产商继续争夺全球市场份额。与欧佩克不同，美国公司受制于禁止他们协调供应计划的反垄断条款。与沙特油田的传统垂直井相比，页岩钻探的生产成本更高。此外，页岩资源也有更陡峭的下降曲线，这意味着页岩油井的产量下降速度快于传统油井。

美国能源信息署预计，美国原油产量将在2030~2035年达到峰值，而欧佩克产量预计将持续上升至2050年。

预计能源消耗的大部分增长将发生在亚洲发展中国家，到2050年，这些国家的石油液体需求预计每年增长1.8%，是美国的三倍。

随着欧佩克将更多原油运往亚洲，而美国的生产和消费逐渐放缓，美国和欧佩克之间的历史性竞争可能会减弱，但也可能会因地缘政治风险而重新爆发，包括气候变化和最近削弱的美沙关系的未来。

原油交易策略和指南