期权费（也称为权利金）是期权合约的市场价格，这是期权合约的卖方向买方收取的费用。价内期权的权利金由两个因素组成：内在价值和外在价值。价外期权的权利金仅包含外在价值。
对于股票期权，权利金以每股美元金额报价，大多数合约代表
关键要点
- 权利金是期权合约当前的市场价格
- 权利金包括价外期权的外在价值（或时间价值），以及价内期权的内在价值和外在价值
- 如果期权的到期时间更长或隐含波动率更大，则权利金通常会更高
了解期权费
卖出看涨期权或看跌期权的投资者使用期权费作为收入来源，符合更广泛的投资策略，以对冲全部或部分投资组合。交易所报价的期权价格，例如芝加哥期权交易所，通常被视为期权费，因为期权本身没有基础价值。
期权费的组成部分包括内在价值、时间价值和标的资产的隐含波动率。随着到期日的临近，时间价值越来越接近零，而内在价值密切代表标的资产价格与合约行使价之间的差值。
期权费的因素
影响期权费的主要因素是标的证券的价格、货币价值、隐含波动率和期权到期时间。随着基础证券价格的变化，期权费也会发生变化。
- 随着标的证券价格上涨，看涨期权的权利金增加，但看跌期权的权利金下降
- 随着标的证券价格下跌，看跌期权的权利金增加，看涨期权则相反
货币性影响期权的权利金，因为它表明基础证券价格与指定行使价的差距。随着期权进一步变为价内期权，期权费通常会增加。相反，随着期权进一步处于价外状态，期权费下降。例如，随着期权进一步虚值，期权费失去了内在价值，价值主要来源于时间价值。
到期前的时间会影响期权费的时间价值部分。随着期权接近到期日，期权费主要来源于内在价值。例如，一个交易日内到期的深度价外期权通常价值
隐含波动率和期权价格
隐含波动率来源于期权的价格，被插入到期权的定价模型中，以表明股票价格在未来的波动程度。此外，隐含波动率影响期权费的外在价值部分。如果投资者做多期权，隐含波动率的增加将导致价值增加，这是因为标的资产的波动性越大，期权进入价内的机会就越大。如果隐含波动率下降，则相反。
例如，假设投资者做多一个年化隐含波动率为