期权和期货：到期日基础知识

到期日是指衍生品合约（例如期权或期货）有效的最后一天。在这天或之前，投资者必须决定如何处理到期的头寸。在期权到期之前，所有者可以选择行使期权、平仓以实现盈利/亏损，或者让合约到期变得一文不值。

到期日基础知识

到期日及其代表的内容因衍生品而异。美国股票期权的到期日通常是合约月份的第三个星期五或合约到期的月份。如果周五为节假日，则到期日为周五之前的周四。一旦期权或期货合约过了到期日，合约就变得无效。股票期权的最后一天是到期前的星期五。因此，在最后一个交易日之前，交易者必须决定如何处理自己的期权。

有些期权有自动行权条款。如果这些期权在到期时处于价内（ITM），则会自动行使。如果交易者不希望行使期权，则必须在最后一个交易日之前平仓或转仓。

指数期权也在每个月的第三个周五到期，这也是美式指数期权的最后交易日。对于欧式指数期权，最后交易日通常是在到期的前一天。

一般来说，股票到期的时间越长，达到执行价格的时间就越长，其时间价值就越大。

有两种类型的期权，看涨期权和看跌期权：

对于期权交易者来说，到期日非常重要。时间的概念是赋予期权价值的核心。看跌期权或看涨期权到期后，时间价值将不复存在。换句话说，一旦衍生品到期，投资者将失去任何与拥有看涨期权或看跌期权相关的权利。

期权合约的到期时间是其被视为无效的时间，比到期日更加具体。

期货与期权的不同之处在于，即使是价外期货合约（亏损头寸），在到期后仍然具有价值。例如，如果交易者持有石油合约直至到期，则表明他们想要购买或出售合约所代表的石油。因此，期货合约到期时并非一文不值，交易双方有责任履行合约的终止。不愿履行合约的，必须在最后交易日或之前展期或平仓。

持有到期合约的期货交易者必须在到期日或之前进行关闭，通常称为最后交易日，以实现他们的利润或损失。或者，他们可以继续持有合约，并要求经纪商买卖合约所代表的基础资产。期货交易者也可以展期自己的头寸，这是指他们结束当前的交易，并立即在距离到期更远的合约中恢复交易。

两种类型的期权是什么？
两种类型的期权是看涨期权和看跌期权。当你购买看涨期权时，你购买的是在未来某个日期以预定价格购买标的资产的权利。当你购买看跌期权时，你购买的是在到期日达到行使价时卖出标的资产的权利。
一份期权涵盖多少股？
标准股权期权涵盖100股标的证券。然而，期权能够以任何资产为标的，包括债券、货币、商品等等。
期权和衍生品一样吗？
期权也被称为衍生品，因为它们的价值来自标的资产，无论是股票、债券、货币，还是商品。