为什么利率对外汇交易者很重要

当世界上任何一家具有影响力的中央银行做出利率变动时，都会对外汇市场产生重大影响。这些利率变化通常是对整个月观察到的经济指标的反应，它们有可能立即全力推动市场。

意外的利率变化会对交易者产生重大影响。因此，了解如何预测它们，并对其做出反应非常重要。

利率基础知识

利率对于外汇市场的日内交易者至关重要。利率越高，投资的货币所产生的利息就越多，利润也就越高。

当然，涉及利率变化的风险是货币波动，这可以大大抵消任何有息回报。虽然你可能总是想购买利率较高的货币（使用利率较低的货币为其提供资金），但这种方法并不总是明智的。

你应该仔细考虑利率，中央银行发布的任何有关利率的新闻也应如此。

利率是如何确定的

每个中央银行的理事会控制着本国的货币政策，以及银行可以相互借贷的短期利率。中央银行有时候提高利率以抑制通货膨胀，并降低利率以向经济注入资金并鼓励放贷。

相关的经济指标可以提供中央银行可能采取的行动的想法。美国一些重要的经济指标包括：

• 个人消费支出物价指数（PCE）
• 消费物价指数（CPI）
• 消费支出
• 就业水平
• 次贷市场
• 房产市场

预测央行利率

来自各种经济指标的数据可以帮助交易者预测利率变化。健康的经济活动可能意味着利率保持不变。如果最近一段时间的经济过于强劲，央行可能会加息。另一方面，经济指标的疲软可能预示着降息以鼓励借贷。

此外，你还可以通过关注重大公告和分析经济前景来预测利率决定。

重大公告

中央银行领导人的重大公告可以提供有关利率变动的重要信息。不要仅仅为了经济指标而忽视它们。当美国八家主要中央银行中的任何一家的董事会计划举行公开谈话时，你可以深入了解银行如何看待通胀，以及他们可能采取的行动。

例如，2008年7月16日，美联储主席伯南克向众议院金融服务委员会提交了半年度货币政策报告。在这个会议上，伯南克宣读了一份关于美元价值的声明，并回答了委员会成员的问题。

伯南克在其声明和回答中坚持认为美元状况良好，政府决心稳定美元，尽管对经济衰退的担忧正在影响所有其他市场。

他的声明受到交易员的广泛关注，大多数交易员认为这是美联储即将加息的积极信号。这种看法导致美元在下一次利率决定之前出现短期反弹。

EUR/USD在一小时内下跌了44点，这对美元有利。根据公告采取行动的交易员获得了$440的利润。

预测分析

预测利率决策的第二种方法是分析预测。利率变动是可以预见的。因此，银行、经纪商和专业交易员可能已经对利率有一个一致的估计。

交易者可以采用这些预测中的四个或五个（应该非常相似），并对它们进行平均以获得更准确的预测。

当发生意外的利率变化时

无论交易员的研究多么出色，或者他们在做出利率决定之前处理了多少数据，他们仍然可能会因为央行意外的利率变化而措手不及。

发生这种情况时，交易者应该了解市场可能会朝哪个方向移动。如果加息，货币就会升值。这意味着交易者将购买。如果降息，交易者可能会买卖利率较高的货币。

一旦交易者确定了市场走势，执行以下操作至关重要：

• 快速行动：市场往往会在出人意料的情况下快速移动，因为所有交易者都争先恐后地买入（或卖出）。适当的准备和快速的行动可以带来可观的利润
• 注意波动的趋势逆转：交易者的看法可能会在数据首次发布时主导市场，但一段时间之后，趋势很可能会逆转回到原来的路径

以下示例说明了上述步骤：

2008年7月初，新西兰储备银行的利率为8.25%，这是全世界中央银行中最高的利率之一。在过去的四个月，新西兰元汇率一直保持稳定，并且由于其较高的回报率而对交易员来说是一个很有吸引力的买入。

7月，与所有预测相反，新西兰储备银行的理事会在其月度会议上将利率降至8%。虽然0.25%的跌幅似乎很小，但外汇交易员将其视为银行担心通货膨胀的迹象，并立即撤回资金或出售货币并购买其他货币（即使其他货币的利率较低）。

在5到10分钟的时间里，NZD/USD从0.7497跌至0.7414，总共下跌83点。在短短几分钟内，那些只卖出一手货币对的交易者就获得了$833的净利润。

不久之后，NZD/USD开始反转并延续上升趋势。它没有继续下跌，因为尽管降息，新西兰元的利率（8%）仍然高于大多数其他货币。

总结

对于外汇交易者来说，关注新闻和分析中央银行的行动应该是重中之重。

随着中央银行决定其所在地区的货币政策，货币汇率往往会发生变化。随着货币汇率的变化，交易者有能力将自己的利润最大化。盈利潜力不仅存在于利差交易的应计利息中，还存在于市场的实际波动中。

当不可避免地发生意外的利率变化时，彻底的研究和分析可以帮助交易者在市场中获得优势。

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